Վատիկանում Կարդինալների կոնկլավը ընտրեց Հռոմի նոր պապին՝ կարդինալ Ռոբերտ Ֆրենսիս Պրևոյին ԱՄՆ-ից
Հայաստանում ապրում է Հայրենական մեծ պատերազմի մասնակից շուրջ 30 վետերան
2025թ․-ի հունվար-մարտին Հայաստանում հացի արտադրությունը նվազել է 0․4%-ով
Պետական բյուջեից տարածքների վարձակալության համար հատկացվող միջոցները կրճատվել են շուրջ 123 մլն դրամով
2025-ի հունվար-մարտին Հայաստանում գինու արտադրությունը նվազել է 36․3%-ով
2025-ի հունվար-մարտին Հայաստանում հանքային ջրերի արտադրությունը նվազել է 2,6%-ով
2018-2024 թթ. պետությանն է վերադարձվել 536 մլն ԱՄՆ դոլարի գույք և դրամական միջոց. ՀՀ գլխավոր դատախազ
2025թ-ի հունվար-մարտին Հայաստանում ծխախոտի արտադրությունն աճել է 66,2%-ով
Women In Business. Կոնվերս Բանկի նոր առաջարկը կանանց. մանրամասները՝ ABNews.am կայքում
2025-ի հունվար-մարտին Հայաստանում ցեմենտի արտադրությունը նվազել է 18․5%-ով
2025-ի հունվար-մարտին Հայաստանում պղնձի խտանյութի արտադրությունը նվազել է 23․7%-ով
Թրամփը մայիսի 8-ը ԱՄՆ-ում պաշտոնապես հռչակել է Հաղթանակի օր
Ինչպես կփոխհատուցվեն սոցիալական ծախսերը նոր կարգով. պարզաբանում է ՊԵԿ-ը. մանրամասները՝ ABNews.am կայքում
Գերմանիան այժմ պաշտոնապես ունի նոր կանցլեր. ով է նա. մանրամասները՝ ABNews.am կայքում
Հայորդի ճամբարը՝ Մի դրամի ուժի մայիս ամսվա շահառու. մանրամասները՝ ABNews.am կայքում
2025-ի հունվար-ապրիլին Հայաստանում սպառողական գների ինդեքսն աճել է 2.7%-ով. մանրամասները՝ ABNews.am կայքում
2025թ. հունվար-մարտին Հայաստանում էլեկտրաէներգիայի արտադրությունն աճել է 6.5%-ով
2025-ի ապրիլին Վրաստանում գնաճի մակարդակը կազմել է 0.2%
Սևանա լճում կայացավ առագաստանավերի մեկնարկի և սեզոնի առաջին ռեգատայի արարողությունը. դիտեք ABNews.am կայքում
Չինաստանը հիմնական տոկոսադրույքը իջեցրել է մինչև 1.4%

Ինչ է պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը. ինչու է այն կարևոր և ինչպես կիրառել

Փտր 3, 2025 12:16
39

Ներդրումները միշտ ենթադրում են ռիսկեր, սակայն ոչ բոլոր ներդրողները պատրաստ են դիմակայել դրանց: Երբ շուկան անկայուն է, շատերը նախընտրում են նվազեցնել ռիսկերը՝ ընտրելով պաշտպանական ներդրումային ռազմավարություն:

Այս հոդվածում մանրամասն կուսումնասիրենք, թե ինչ է նշանակում պաշտպանական ներդրում, ինչպիսի ակտիվներ են ընդգրկվում նման պորտֆելներում և ինչպես այս մոտեցումը կարող է օգնել ներդրողներին պահպանել իրենց կապիտալը:

Ի՞նչ է պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը

Պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը կենտրոնանում է կապիտալի պահպանման վրա, քանզի այն նախատեսված է նվազագույնի հասցնելու կորուստները տնտեսական անկումների կամ շուկայի անկայունության պայմաններում: Ի տարբերություն ագրեսիվ ներդրումների, որոնք մեծ եկամուտ են հետապնդում բարձր ռիսկային ակտիվների միջոցով, պաշտպանական ռազմավարությունը խուսափում է կտրուկ տատանումներից և կենտրոնանում է կայունության վրա:

Ով կարող է ընտրել պաշտպանական ներդրումները

  • Կենսաթոշակի մոտ գտնվող մարդիկ՝ ովքեր ցանկանում են նվազեցնել ֆինանսական կորուստների վտանգը:
  • Պահպանողական ներդրողներ՝ ովքեր չեն ցանկանում մեծ ռիսկեր ստանձնել:
  • Նրանք, ովքեր ունեն միջնաժամկետ կամ կարճաժամկետ ֆինանսական նպատակներ՝ օրինակ, տուն գնելը կամ երեխաների կրթության համար խնայելը:

Պաշտպանական ներդրումների հիմնական բաղադրիչները

Պաշտպանական ներդրումային պորտֆելը, որպես կանոն, ներառում է այնպիսի ակտիվներ, որոնք հակված են ավելի քիչ տատանվելու շուկայական անկայունության պայմաններում: Հիմնական բաղադրիչներն են՝

1. Շահաբաժիններ վճարող բաժնետոմսեր

Շահաբաժին վճարող բաժնետոմսերը պատկանում են կայացած, խոշոր ընկերություններին, որոնք պարբերաբար շահաբաժիններ են վճարում իրենց ներդրողներին: Դրանք հնարավորություն են տալիս ստանալ կայուն եկամուտ՝ անկախ շուկայական տատանումներից:

Օրինակներ

  • Procter & Gamble (PG)
  • Johnson & Johnson (JNJ)
  • Coca-Cola (KO)
    Այս ընկերությունները հայտնի են իրենց կայուն շահաբաժինների վճարումներով, ինչը գրավիչ է երկարաժամկետ ներդրողների համար:

2. Պարտատոմսեր (Bond-եր)

Պարտատոմսերն ապահովում են ֆիքսված եկամուտ և համարվում են պակաս ռիսկային, քան բաժնետոմսերը, հատկապես տնտեսական անկման ժամանակ:

Պաշտպանական ներդրումների համար հարմար պարտատոմսեր

  • ԱՄՆ գանձապետական պարտատոմսեր (U.S. Treasury Bonds) – համարվում են ամենաապահով ներդրումներից մեկը, քանի որ ապահովված են կառավարությամբ:
  • Կորպորատիվ պարտատոմսեր՝ միայն բարձր վարկանիշ ունեցող ընկերությունների կողմից թողարկված:
  • Մունիցիպալ պարտատոմսեր (Municipal Bonds)՝ տեղական ինքնակառավարման մարմինների կողմից թողարկված պարտատոմսեր, որոնք հաճախ ունեն հարկային արտոնություններ:

3. Կանխիկ միջոցներ և դրամական շուկայի ֆոնդեր

Շուկայական անկայունության ժամանակ կանխիկը կարող է ապահովել անհրաժեշտ իրացվելիություն (liquidity), ինչը ներդրողներին հնարավորություն է տալիս արագ արձագանքել նոր հնարավորություններին:

Կանխիկի առավելությունները  Գումարի անմիջական հասանելիություն
Շուկայի անկման ժամանակ կորուստների չեզոքացում
Հնարավորություն ներդրումներ կատարելու, երբ գները նվազում են

4. «Blue-chip» բաժնետոմսեր

«Blue-chip» բաժնետոմսերը խոշոր, ֆինանսապես կայացած ընկերությունների բաժնետոմսեր են, որոնք ունեն կայուն եկամուտների պատմություն և հաճախ վճարում են շահաբաժիններ:

Օրինակներ

  • Apple (AAPL)
  • Microsoft (MSFT)
  • Nestlé (NSRGY) Այս բաժնետոմսերը սովորաբար ավելի քիչ են տատանվում շուկայական անկումների ժամանակ, քանի որ դրանց թիկունքում կայացած բիզնեսներ են:

5. Հիմնական սպառողական ապրանքների և առողջապահական ոլորտի բաժնետոմսեր

Այս ոլորտների ընկերությունները միշտ պահանջված են, քանի որ մարդիկ միշտ էլ ձեռք են բերում առաջին անհրաժեշտության ապրանքներ, անկախ տնտեսական իրավիճակից:

Հիմնական սպառողական ապրանքների բաժնետոմսեր

  • Walmart (WMT)
  • Nestlé (NSRGY)
  • Procter & Gamble (PG)

Առողջապահական ոլորտի բաժնետոմսեր

  • Johnson & Johnson (JNJ)
  • Pfizer (PFE)
  • Merck (MRK)

Այս ընկերությունների արտադրանքները շարունակում են պահանջված մնալ նույնիսկ տնտեսական անկման պայմաններում:

Պաշտպանական ներդրումների առավելություններն ու թերությունները

Առավելություններ

Կապիտալի պահպանություն
Ստաբիլ և կանխատեսելի եկամուտ
Պակաս ռիսկային ներդրումներ
Օգտակար է կենսաթոշակային պլանավորման համար

Թերություններ

Ավելի ցածր եկամտաբերություն, քան ագրեսիվ ներդրումային ռազմավարությունները
Չի երաշխավորում ամբողջական պաշտպանություն կորուստներից
Դանդաղ աճի տեմպեր

Ինչպես կառավարել ռիսկերը ներդրումների ընթացքում

Ներդրումների աշխարհում ռիսկի կառավարումը կարևոր է բոլոր ներդրողների համար: Հիմնական ռազմավարություններն են՝

Դիվերսիֆիկացիա (Ներդրումների բաշխում) – ներդրումները տարբեր ոլորտներում, որպեսզի նվազեցվի մեկ շուկայի անկման ազդեցությունը:
Իրացվելիություն (Liquidity) – միշտ ունենալ որոշակի կանխիկ կամ իրացվելի ակտիվներ՝ շուկայական անկայունության ժամանակ նոր հնարավորություններից օգտվելու համար:
Շուկայական տատանումներին պատրաստ լինել – ներդրումային պորտֆելը պետք է կառուցված լինի այնպես, որ կարողանա դիմակայել երկարաժամկետ փոփոխություններին:

***

Պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը հիանալի միջոց է կապիտալի պահպանման համար, հատկապես տնտեսական անկման ժամանակ: Թեև այն չի ապահովում շուկայի ամենաբարձր եկամուտները, այն տալիս է կայունություն, կանխատեսելիություն և ավելի քիչ տատանումներ: Այս մոտեցումը հարմար է նրանց համար, ովքեր նախընտրում են նվազեցնել ռիսկերը, կենսաթոշակի են պատրաստվում կամ ունեն կարճաժամկետ և միջնաժամկետ ֆինանսական նպատակներ:

Հիշե՛ք. Լավագույն ներդրումային որոշում կայացնելու համար խորհուրդ է տրվում խորհրդակցել ֆինանսական մասնագետի հետ, որպեսզի պորտֆելը համապատասխանեցվի ձեր ֆինանսական նպատակներին և ռիսկային հանդուրժողականությանը:


Հարցեր ընթերցողների համար

Դուք ինչպե՞ս եք կառավարում ներդրումային ռիսկերը:
Ի՞նչ պաշտպանական ռազմավարություններ եք կիրառում ձեր պորտֆելում:

 

Բաժանորդագրվեք մեր Տելեգրամյան ալիքին՝ բիզնես ոլորտի ամենաթարմ և կարևոր նորություններին առաջինը ծանոթանալու համար: