ԵՄ բնակչության թիվը միգրացիայի շնորհիվ հասել է ռեկորդային 450 միլիոնի. Eurostat
Սևանա լճի մակարդակը նվազել է 1 սմ-ով
Հայաստանում մշտական բնակչությունը 2025 թ. նախորդ տարվա համեմատ ավելացել է շուրջ 84,000–ով. ՄԱԿ–ի Բնակչության հիմադրամ
2025-ի մայիս-հունիսին կապի ոլորտում հասույթը աճել է 1,1%–ով՝ հասնելով մինչև 68,49 մլրդ դրամի
ԵԱՏՄ-ում բջջային ռոումինգի վերացումը նախատեսված է 2028-ի սկզբին
Ճապոնական ավտոարտադրող Nissan-ը մեկնարկել է 4.5 միլիարդ դոլարի պարտատոմսերի տեղաբաշխում
2025թ․-ի հունվար-մայիսին Հայաստանում պանրի արտադրության ծավալն աճել է 3.8%-ով
Օդի ջերմաստիճանը աստիճանաբար կբարձրանա ևս 4-6 աստիճանով՝ Երևանում հասնելով +38-ի
ՍԱՏՄ-ն զբաղվում է ծաղիկների արտահանման խնդիրներով․ Հայաստան կայցելի «Ռոսսելխոզնադզորի» մասնագետների խումբ
2025թ․-ի հունվար-մայիսին Հայաստանում հանքային ջրերի արտադրությունը աճել է 0.4%-ով
Meta-ն $3.5 միլիարդ է ներդրել Ray-Ban ակնոց արտադրող ընկերությունում
Երուսաղեմի հրապարակներից մեկը կոչվել է Հայոց ցեղասպանության վերապրած Եղիա Քահվեջյանի անունով
Բուլղարիան պատրաստվում է անցնել եվրոյի 2026 թվականի հունվարից՝ ԵՄ-ին միանալուց 18 տարի անց
Կասեցվել է «Նատֆուդ» ՓԲԸ-ին պատկանող Biella ապրանքանիշի տավարի կոտլետի արտադրությունը՝ մանրէաբանական խախտումների պատճառով
Հանրապետության հրապարակի տարածքում կգործարկվի էլեկտրական շչակ
Հունիսին անցյալ տարվա համեմատ բուսական յուղի գինն աճել է 17.5%, կարագինը՝ 14%, հացի գինը՝ 3.9%. «Ժողովուրդ»
Իդրամը առաջինը Կովկասում հայտարարում է Alipay+-ի հետ համագործակցության մասին․ դիտեք ABNews.am կայքում
Հունիսին Թբիլիսիում վաճառվել է 3236 բնակարան
Nvidia-ն դարձել է աշխարհում առաջին ընկերությունը, որի շուկայական կապիտալիզացիան հասել է 4 տրիլիոն դոլարի
Հունիսի դրությամբ անհուսալի վարկ ունեցողներից ԱՍՀՆ-ն ստացել է 14.757 դիմում, որից հաստատվել են շուրջ 4400-ը

Ինչ է պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը. ինչու է այն կարևոր և ինչպես կիրառել

Փտր 3, 2025 12:16
43

Ներդրումները միշտ ենթադրում են ռիսկեր, սակայն ոչ բոլոր ներդրողները պատրաստ են դիմակայել դրանց: Երբ շուկան անկայուն է, շատերը նախընտրում են նվազեցնել ռիսկերը՝ ընտրելով պաշտպանական ներդրումային ռազմավարություն:

Այս հոդվածում մանրամասն կուսումնասիրենք, թե ինչ է նշանակում պաշտպանական ներդրում, ինչպիսի ակտիվներ են ընդգրկվում նման պորտֆելներում և ինչպես այս մոտեցումը կարող է օգնել ներդրողներին պահպանել իրենց կապիտալը:

Ի՞նչ է պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը

Պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը կենտրոնանում է կապիտալի պահպանման վրա, քանզի այն նախատեսված է նվազագույնի հասցնելու կորուստները տնտեսական անկումների կամ շուկայի անկայունության պայմաններում: Ի տարբերություն ագրեսիվ ներդրումների, որոնք մեծ եկամուտ են հետապնդում բարձր ռիսկային ակտիվների միջոցով, պաշտպանական ռազմավարությունը խուսափում է կտրուկ տատանումներից և կենտրոնանում է կայունության վրա:

Ով կարող է ընտրել պաշտպանական ներդրումները

  • Կենսաթոշակի մոտ գտնվող մարդիկ՝ ովքեր ցանկանում են նվազեցնել ֆինանսական կորուստների վտանգը:
  • Պահպանողական ներդրողներ՝ ովքեր չեն ցանկանում մեծ ռիսկեր ստանձնել:
  • Նրանք, ովքեր ունեն միջնաժամկետ կամ կարճաժամկետ ֆինանսական նպատակներ՝ օրինակ, տուն գնելը կամ երեխաների կրթության համար խնայելը:

Պաշտպանական ներդրումների հիմնական բաղադրիչները

Պաշտպանական ներդրումային պորտֆելը, որպես կանոն, ներառում է այնպիսի ակտիվներ, որոնք հակված են ավելի քիչ տատանվելու շուկայական անկայունության պայմաններում: Հիմնական բաղադրիչներն են՝

1. Շահաբաժիններ վճարող բաժնետոմսեր

Շահաբաժին վճարող բաժնետոմսերը պատկանում են կայացած, խոշոր ընկերություններին, որոնք պարբերաբար շահաբաժիններ են վճարում իրենց ներդրողներին: Դրանք հնարավորություն են տալիս ստանալ կայուն եկամուտ՝ անկախ շուկայական տատանումներից:

Օրինակներ

  • Procter & Gamble (PG)
  • Johnson & Johnson (JNJ)
  • Coca-Cola (KO)
    Այս ընկերությունները հայտնի են իրենց կայուն շահաբաժինների վճարումներով, ինչը գրավիչ է երկարաժամկետ ներդրողների համար:

2. Պարտատոմսեր (Bond-եր)

Պարտատոմսերն ապահովում են ֆիքսված եկամուտ և համարվում են պակաս ռիսկային, քան բաժնետոմսերը, հատկապես տնտեսական անկման ժամանակ:

Պաշտպանական ներդրումների համար հարմար պարտատոմսեր

  • ԱՄՆ գանձապետական պարտատոմսեր (U.S. Treasury Bonds) – համարվում են ամենաապահով ներդրումներից մեկը, քանի որ ապահովված են կառավարությամբ:
  • Կորպորատիվ պարտատոմսեր՝ միայն բարձր վարկանիշ ունեցող ընկերությունների կողմից թողարկված:
  • Մունիցիպալ պարտատոմսեր (Municipal Bonds)՝ տեղական ինքնակառավարման մարմինների կողմից թողարկված պարտատոմսեր, որոնք հաճախ ունեն հարկային արտոնություններ:

3. Կանխիկ միջոցներ և դրամական շուկայի ֆոնդեր

Շուկայական անկայունության ժամանակ կանխիկը կարող է ապահովել անհրաժեշտ իրացվելիություն (liquidity), ինչը ներդրողներին հնարավորություն է տալիս արագ արձագանքել նոր հնարավորություններին:

Կանխիկի առավելությունները  Գումարի անմիջական հասանելիություն
Շուկայի անկման ժամանակ կորուստների չեզոքացում
Հնարավորություն ներդրումներ կատարելու, երբ գները նվազում են

4. «Blue-chip» բաժնետոմսեր

«Blue-chip» բաժնետոմսերը խոշոր, ֆինանսապես կայացած ընկերությունների բաժնետոմսեր են, որոնք ունեն կայուն եկամուտների պատմություն և հաճախ վճարում են շահաբաժիններ:

Օրինակներ

  • Apple (AAPL)
  • Microsoft (MSFT)
  • Nestlé (NSRGY) Այս բաժնետոմսերը սովորաբար ավելի քիչ են տատանվում շուկայական անկումների ժամանակ, քանի որ դրանց թիկունքում կայացած բիզնեսներ են:

5. Հիմնական սպառողական ապրանքների և առողջապահական ոլորտի բաժնետոմսեր

Այս ոլորտների ընկերությունները միշտ պահանջված են, քանի որ մարդիկ միշտ էլ ձեռք են բերում առաջին անհրաժեշտության ապրանքներ, անկախ տնտեսական իրավիճակից:

Հիմնական սպառողական ապրանքների բաժնետոմսեր

  • Walmart (WMT)
  • Nestlé (NSRGY)
  • Procter & Gamble (PG)

Առողջապահական ոլորտի բաժնետոմսեր

  • Johnson & Johnson (JNJ)
  • Pfizer (PFE)
  • Merck (MRK)

Այս ընկերությունների արտադրանքները շարունակում են պահանջված մնալ նույնիսկ տնտեսական անկման պայմաններում:

Պաշտպանական ներդրումների առավելություններն ու թերությունները

Առավելություններ

Կապիտալի պահպանություն
Ստաբիլ և կանխատեսելի եկամուտ
Պակաս ռիսկային ներդրումներ
Օգտակար է կենսաթոշակային պլանավորման համար

Թերություններ

Ավելի ցածր եկամտաբերություն, քան ագրեսիվ ներդրումային ռազմավարությունները
Չի երաշխավորում ամբողջական պաշտպանություն կորուստներից
Դանդաղ աճի տեմպեր

Ինչպես կառավարել ռիսկերը ներդրումների ընթացքում

Ներդրումների աշխարհում ռիսկի կառավարումը կարևոր է բոլոր ներդրողների համար: Հիմնական ռազմավարություններն են՝

Դիվերսիֆիկացիա (Ներդրումների բաշխում) – ներդրումները տարբեր ոլորտներում, որպեսզի նվազեցվի մեկ շուկայի անկման ազդեցությունը:
Իրացվելիություն (Liquidity) – միշտ ունենալ որոշակի կանխիկ կամ իրացվելի ակտիվներ՝ շուկայական անկայունության ժամանակ նոր հնարավորություններից օգտվելու համար:
Շուկայական տատանումներին պատրաստ լինել – ներդրումային պորտֆելը պետք է կառուցված լինի այնպես, որ կարողանա դիմակայել երկարաժամկետ փոփոխություններին:

***

Պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը հիանալի միջոց է կապիտալի պահպանման համար, հատկապես տնտեսական անկման ժամանակ: Թեև այն չի ապահովում շուկայի ամենաբարձր եկամուտները, այն տալիս է կայունություն, կանխատեսելիություն և ավելի քիչ տատանումներ: Այս մոտեցումը հարմար է նրանց համար, ովքեր նախընտրում են նվազեցնել ռիսկերը, կենսաթոշակի են պատրաստվում կամ ունեն կարճաժամկետ և միջնաժամկետ ֆինանսական նպատակներ:

Հիշե՛ք. Լավագույն ներդրումային որոշում կայացնելու համար խորհուրդ է տրվում խորհրդակցել ֆինանսական մասնագետի հետ, որպեսզի պորտֆելը համապատասխանեցվի ձեր ֆինանսական նպատակներին և ռիսկային հանդուրժողականությանը:


Հարցեր ընթերցողների համար

Դուք ինչպե՞ս եք կառավարում ներդրումային ռիսկերը:
Ի՞նչ պաշտպանական ռազմավարություններ եք կիրառում ձեր պորտֆելում:

 

Բաժանորդագրվեք մեր Տելեգրամյան ալիքին՝ բիզնես ոլորտի ամենաթարմ և կարևոր նորություններին առաջինը ծանոթանալու համար: