Ներդրումները միշտ ենթադրում են ռիսկեր, սակայն ոչ բոլոր ներդրողները պատրաստ են դիմակայել դրանց: Երբ շուկան անկայուն է, շատերը նախընտրում են նվազեցնել ռիսկերը՝ ընտրելով պաշտպանական ներդրումային ռազմավարություն:
Այս հոդվածում մանրամասն կուսումնասիրենք, թե ինչ է նշանակում պաշտպանական ներդրում, ինչպիսի ակտիվներ են ընդգրկվում նման պորտֆելներում և ինչպես այս մոտեցումը կարող է օգնել ներդրողներին պահպանել իրենց կապիտալը:
Ի՞նչ է պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը
Պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը կենտրոնանում է կապիտալի պահպանման վրա, քանզի այն նախատեսված է նվազագույնի հասցնելու կորուստները տնտեսական անկումների կամ շուկայի անկայունության պայմաններում: Ի տարբերություն ագրեսիվ ներդրումների, որոնք մեծ եկամուտ են հետապնդում բարձր ռիսկային ակտիվների միջոցով, պաշտպանական ռազմավարությունը խուսափում է կտրուկ տատանումներից և կենտրոնանում է կայունության վրա:
Ով կարող է ընտրել պաշտպանական ներդրումները
- Կենսաթոշակի մոտ գտնվող մարդիկ՝ ովքեր ցանկանում են նվազեցնել ֆինանսական կորուստների վտանգը:
- Պահպանողական ներդրողներ՝ ովքեր չեն ցանկանում մեծ ռիսկեր ստանձնել:
- Նրանք, ովքեր ունեն միջնաժամկետ կամ կարճաժամկետ ֆինանսական նպատակներ՝ օրինակ, տուն գնելը կամ երեխաների կրթության համար խնայելը:
Պաշտպանական ներդրումների հիմնական բաղադրիչները
Պաշտպանական ներդրումային պորտֆելը, որպես կանոն, ներառում է այնպիսի ակտիվներ, որոնք հակված են ավելի քիչ տատանվելու շուկայական անկայունության պայմաններում: Հիմնական բաղադրիչներն են՝
1. Շահաբաժիններ վճարող բաժնետոմսեր
Շահաբաժին վճարող բաժնետոմսերը պատկանում են կայացած, խոշոր ընկերություններին, որոնք պարբերաբար շահաբաժիններ են վճարում իրենց ներդրողներին: Դրանք հնարավորություն են տալիս ստանալ կայուն եկամուտ՝ անկախ շուկայական տատանումներից:
Օրինակներ
- Procter & Gamble (PG)
- Johnson & Johnson (JNJ)
- Coca-Cola (KO)
Այս ընկերությունները հայտնի են իրենց կայուն շահաբաժինների վճարումներով, ինչը գրավիչ է երկարաժամկետ ներդրողների համար:
2. Պարտատոմսեր (Bond-եր)
Պարտատոմսերն ապահովում են ֆիքսված եկամուտ և համարվում են պակաս ռիսկային, քան բաժնետոմսերը, հատկապես տնտեսական անկման ժամանակ:
Պաշտպանական ներդրումների համար հարմար պարտատոմսեր
- ԱՄՆ գանձապետական պարտատոմսեր (U.S. Treasury Bonds) – համարվում են ամենաապահով ներդրումներից մեկը, քանի որ ապահովված են կառավարությամբ:
- Կորպորատիվ պարտատոմսեր՝ միայն բարձր վարկանիշ ունեցող ընկերությունների կողմից թողարկված:
- Մունիցիպալ պարտատոմսեր (Municipal Bonds)՝ տեղական ինքնակառավարման մարմինների կողմից թողարկված պարտատոմսեր, որոնք հաճախ ունեն հարկային արտոնություններ:
3. Կանխիկ միջոցներ և դրամական շուկայի ֆոնդեր
Շուկայական անկայունության ժամանակ կանխիկը կարող է ապահովել անհրաժեշտ իրացվելիություն (liquidity), ինչը ներդրողներին հնարավորություն է տալիս արագ արձագանքել նոր հնարավորություններին:
Կանխիկի առավելությունները Գումարի անմիջական հասանելիություն
Շուկայի անկման ժամանակ կորուստների չեզոքացում
Հնարավորություն ներդրումներ կատարելու, երբ գները նվազում են
4. «Blue-chip» բաժնետոմսեր
«Blue-chip» բաժնետոմսերը խոշոր, ֆինանսապես կայացած ընկերությունների բաժնետոմսեր են, որոնք ունեն կայուն եկամուտների պատմություն և հաճախ վճարում են շահաբաժիններ:
Օրինակներ
- Apple (AAPL)
- Microsoft (MSFT)
- Nestlé (NSRGY) Այս բաժնետոմսերը սովորաբար ավելի քիչ են տատանվում շուկայական անկումների ժամանակ, քանի որ դրանց թիկունքում կայացած բիզնեսներ են:
5. Հիմնական սպառողական ապրանքների և առողջապահական ոլորտի բաժնետոմսեր
Այս ոլորտների ընկերությունները միշտ պահանջված են, քանի որ մարդիկ միշտ էլ ձեռք են բերում առաջին անհրաժեշտության ապրանքներ, անկախ տնտեսական իրավիճակից:
Հիմնական սպառողական ապրանքների բաժնետոմսեր
- Walmart (WMT)
- Nestlé (NSRGY)
- Procter & Gamble (PG)
Առողջապահական ոլորտի բաժնետոմսեր
- Johnson & Johnson (JNJ)
- Pfizer (PFE)
- Merck (MRK)
Այս ընկերությունների արտադրանքները շարունակում են պահանջված մնալ նույնիսկ տնտեսական անկման պայմաններում:
Պաշտպանական ներդրումների առավելություններն ու թերությունները
Առավելություններ
Կապիտալի պահպանություն
Ստաբիլ և կանխատեսելի եկամուտ
Պակաս ռիսկային ներդրումներ
Օգտակար է կենսաթոշակային պլանավորման համար
Թերություններ
Ավելի ցածր եկամտաբերություն, քան ագրեսիվ ներդրումային ռազմավարությունները
Չի երաշխավորում ամբողջական պաշտպանություն կորուստներից
Դանդաղ աճի տեմպեր
Ինչպես կառավարել ռիսկերը ներդրումների ընթացքում
Ներդրումների աշխարհում ռիսկի կառավարումը կարևոր է բոլոր ներդրողների համար: Հիմնական ռազմավարություններն են՝
Դիվերսիֆիկացիա (Ներդրումների բաշխում) – ներդրումները տարբեր ոլորտներում, որպեսզի նվազեցվի մեկ շուկայի անկման ազդեցությունը:
Իրացվելիություն (Liquidity) – միշտ ունենալ որոշակի կանխիկ կամ իրացվելի ակտիվներ՝ շուկայական անկայունության ժամանակ նոր հնարավորություններից օգտվելու համար:
Շուկայական տատանումներին պատրաստ լինել – ներդրումային պորտֆելը պետք է կառուցված լինի այնպես, որ կարողանա դիմակայել երկարաժամկետ փոփոխություններին:
***
Պաշտպանական ներդրումային ռազմավարությունը հիանալի միջոց է կապիտալի պահպանման համար, հատկապես տնտեսական անկման ժամանակ: Թեև այն չի ապահովում շուկայի ամենաբարձր եկամուտները, այն տալիս է կայունություն, կանխատեսելիություն և ավելի քիչ տատանումներ: Այս մոտեցումը հարմար է նրանց համար, ովքեր նախընտրում են նվազեցնել ռիսկերը, կենսաթոշակի են պատրաստվում կամ ունեն կարճաժամկետ և միջնաժամկետ ֆինանսական նպատակներ:
Հիշե՛ք. Լավագույն ներդրումային որոշում կայացնելու համար խորհուրդ է տրվում խորհրդակցել ֆինանսական մասնագետի հետ, որպեսզի պորտֆելը համապատասխանեցվի ձեր ֆինանսական նպատակներին և ռիսկային հանդուրժողականությանը:
Հարցեր ընթերցողների համար
Դուք ինչպե՞ս եք կառավարում ներդրումային ռիսկերը:
Ի՞նչ պաշտպանական ռազմավարություններ եք կիրառում ձեր պորտֆելում:
